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德圣基金:一周新发基金投资价值点评

来源:http://www.friedwires.com 作者:游戏娱乐 时间:2019-10-31 01:27

摘要:基金名称 易方达黄金主题( 161116 ) 资产配置比 投资 于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。 投资策略 通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行...

  一周新发基金投资价值点评(3.14-3.18)

  一周新发基金投资价值点评(3.21-3.25)

基金名称

  德圣基金研究中心 

  德圣基金研究中心 

易方达黄金主题  (161116 )

  【德圣新基金投资建议说明】

  【德圣新基金投资建议说明】

资产配置比

认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。
认购建议 建议说明
推荐认购 看好新基金产品及其投资团队。新基金产品亮点突出,弱点不明显。未来有望取得明显超额收益。对特定投资者重点推荐。
一般推荐 看好新基金产品或投资团队。新基金产品具有某些亮点,也存在某些弱点。未来有望取得一定超额收益。特定投资者可进行配置性投资。
一般关注 新基金产品亮点不突出,团队能力较为一般;或新基金产品投资前景有待观察,难以判断新基金产品未来表现。建议投资者关注。

投资于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

  【说明】一周新发基金点评汇总了当周处于发行期的所有新基金点评。

投资策略

  国投瑞银双债增利:重点投资信用债与可转债,封闭运作、到点分红

  鹏华丰盛稳固收益债券:抵御通胀+出色的固定收益团队值得关注

通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行资产配置。

  【认购建议】推荐认购

  【认购建议】推荐认购

投资理念

  【德圣点评】

  【德圣点评】

把握黄金价格的中长期趋势,主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。

  国投双债增利是国投瑞银旗下第四只债券方向的基金,按收费方式的不同,分为份额A和份额C。该基金的另一大特点是其高效分红机制。该基金实施积极的分红策略,封闭期内在符合收益分配条件的前提下,每年最多分红12次。基金在封闭期内约定到点分红,在基金合同生效满6个月后,若基金在每月最后一个交易日收盘后每10份基金份额可供分配利润高于0.05元(含),则基金在次月10个工作日之内进行收益分配,每次基金收益分配比例不低于可供分配利润的50%。该基金嵌入的高频、大比例的分红机制,有助于投资者及时获得市场有利态势下的投资收益,使投资者最大限度地分享该基金的投资成果。在当前的经济环境下,我们向投资者推荐认购该基金。

  鹏华丰盛作为鹏华“丰”字主题的固定收益品种,在产品设计上虽无明显亮点,但是在投资团队的配备、投资经验以及上市时机的选择都具有一定的优势。其一,鹏华固定收益部总经理初冬担纲,让此基金更值得期待。其二,鹏华在债券投资上成功经验和优秀的历史业绩也为该基金添彩不少。其三,就当前通胀环境下,该产品为抵御通胀、获取绝对收益的投资需求所需,有此需求投资者值得关注。

业绩基准

  【产品特征】

  【产品特征】

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)

  从其股债的投资范围来看,该基金是一只标准的债券型基金,基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产净值的80%,股票等权益类资产的投资比例不高于基金资产的20%。另外,从是否可以在股票二级市场投资来细分,该基金属于一级债基,不直接参与股票二级市场投资,只参与股票一级市场新股认购。

  此次鹏华丰盛债券的发行,是鹏华基金在固定收益类产品线上的进一步完善。尤其是在近三年,鹏华在债券基金产品发行以及投资上都加大力度,形成了一批投资业绩稳健、品种较佳的债券基金,显示出其较强的固定收益投资能力。对此新发债券基金,我们继续给予较高期望。

风险收益

  国投双债增利相比于其他普通的债券型基金,有较大的不同之处。一方面,该基金重点投资于可转债和信用债,契约中明确规定可转债、信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的80%;另一方,该基金在基金合同生效后3年内封闭运作,在深圳证券交易所上市交易;封闭期结束后转为上市开放式基金(LOF),是目前国内基金市场上少有的几只封闭式债券型基金。

  从投资特点来看,鹏华丰盛债券为二级债基,其中20%资产用于参与二级市场权益类资产投资,80%用于债券类产品的投资。基金以三年期定存利率上浮1.6%为比较基准,追求稳健的绝对收益是其主要投资目标。

高风险高收益

  封闭式债基以其稀有和相对较好的阶段收益,引发了市场的较大关注,成为备受投资者追捧的产品。封闭式运作可以在较大程度上避免陷入流动性困境,具有运作方便且收益率弹性相对较高的特点。首先,封闭运作能够较好的规避高收益率债券的流动性风险。多数高收益的债券都面临流动性的困扰,封闭式债基因为封闭运作,避免大额赎回风险,解决了流动性不足的问题。其次,封闭式债基可通过质押式回购等杠杆扩大基金资产使用效率。

  而在风险控制上,与以往的基金类似,基金采取资产配置和久期控制的策略,而在久期控制上,基金明显着眼于中短久期债券品种的投资,这也是最大程度上保证基准收益实现的一个策略。

适合投资者

  该基金的另一特别之处在于其“救生艇”条款。基金为解决封闭式基金可能出现的交易价格与基金净值差异的问题,设计了“救生艇”条款,即:基金合同生效满12个月后,若A类基金份额折价率连续60个交易日超过10%,则基金管理人将在30个工作日内召集基金份额持有人大会,审议有关A类基金份额转换运作方式为上市开放式基金(LOF)的事项。“救生艇”条款的设置有利于稳定市场交易价格,防止出现高折价,一旦出现持续高折价,为份额持有人提供选择权,即决策是否转开放。通常情况下,由于“救生艇”条款的存在,在市场出现高折价,因套利资金的介入会使得折价收敛,某种程度上对投资者来说也提供了投资机会。

  鹏华丰盛债券选择在此时机发行,一方面在于基金看好前半年加息通道下的固定资产投资价值,一方面重在满足通胀环境下低风险投资者的投资需求,即资金“保值”目标实现。而就今年以来的市场而言,在通胀和较大的不确定性环境中,股市震荡加剧,短波结构性行情成为主要市场特点,这也使得低风险类资产为投资者所偏好。从债券市场来看,加息在很大程度上被市场消化,国债市场、信用债以及可转债市场都保持良好的向上势头,显示出目前市场资金的低风险偏好。因此,在这个意义上,鹏华丰盛也是适应市场和投资需求的。

积极型投资者

  国投双债增利拟任基金经理为韩海平先生,8年证券从业经历,曾任招商基金公司基金管理部数量分析师,融鑫基金基金经理。现任国投瑞银基金固定收益组副总监,国投瑞银稳定增利基金经理和国投瑞银货币基金经理,经验丰富。在担任国投瑞银稳定增利基金经理期间,基金业绩表现出色,超额收益显著,在债券型基金管理方面,表现出了较强的管理实力。

基金名称

基金公司

基金名称

鹏华丰盛回报收益债券型基金(206007)

易方达基金

国投双债增利

资产配置比

基金经理

资产配置比

对债券类不低于基金资产的80%;股票类不超过基金资产的20%。

张小刚

股票:0%-20%,债券:不低于80%

投资理念

募集期间

投资策略

对风险的敏感把握和精准控制是创造绝对收益的关键。

2011-04-01 至 2011-04-29

“自上而下”和“自下而上”相结合。

业绩基准

诺安上证新兴产业ETF链接:紧跟新兴产业指数,把握经济转型投资机遇

投资理念

三年期银行定期存款利率(税后)+ 1.6%(基准收益约6.1%)

  【认购建议】一般关注

以价值分析为基础,宏观与微观、定性与定量相结合,进行主动式管理,力求有效控制风险并实现基金资产的长期增值。

风险收益

  【德圣点评】

业绩基准

低风险低收益

  诺安上证新兴产业ETF链接基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。上证新兴产业指数以最具代表性的新兴产业优质上市公司为样本,长期收益表现大幅高于上证综指。该指数的主要构成行业与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合,未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。该基金的拟任基金经理宋德舜先生投资研究经验较为丰富,但并未独自管理基金经验。对于该基金,投资者可保持适当关注。

中信标普可转债指数收益率×45%+中债企业债总全价指数收益率×45%+中债国债总指数收益率×10%

适合投资者

  【产品特征】

风险收益

低风险投资者

  诺安上证新兴产业ETF链接基金是诺安基金旗下第二只指数型基金,该基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。作为一只指数型基金,该基金的投资目标是通过将绝大部分基金财产投资于上证新兴产业ETF,密切跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在投资策略上,该基金为上证新兴产业ETF的联接基金,主要通过投资于上证新兴产业ETF以求达到投资目标。

低风险低收益

基金公司

  该基金的拟任基金经理为宋德舜先生,曾任招商银行  (600036)计划财务部资产负债管理经理,泰达荷银基金风险管理部副总经理。2010年4月加入诺安基金,现任诺安基金投资经理,拟任诺安上证新兴产业ETF联接基金经理和上证新兴产业ETF基金经理,研究经验丰富,但并无指数基金管理经历。

适合投资者

鹏华基金

  上证新兴产业指数精选50家最具代表性的新兴产业优质上市公司为指数样本,长期表现大幅高于上证综指。从行业分布来看,该指数覆盖了10个新兴行业,包括信息产业、生物医药、生物育种、新能源、电动汽车、高端制造业、国防及航天、现代服务业、新材料、海洋产业,这与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合。在政策的扶持下,这些行业未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。

稳健投资者

基金经理

TAGS:3.21-3.25新发基金投资价值一周基金点评

基金公司

初冬

国投瑞银

募集期间

基金经理

2011年3月23日起至2011年4月20日

韩海平

  易方达黄金主题:黄金主题+全球通胀  预期收益可观

募集期间

  【认购建议】推荐认购

2011-02-24 至 2011-03-23

  【德圣点评】

  易方达黄金主题:黄金主题+全球通胀  预期收益可观

  新年伊始,世界经济形势风云莫测。伴随中东局势,全球流动性泛滥,大宗商品价格疯涨。面对日益严重的通胀形势,各国央行行长一致承诺,一定要把通胀控制在一定范围。相伴随,全球资产价格也是一路上扬,黄金作为一种稀有金属,更是水涨船高,不断创出新高。在全球通胀有失控危险的情况下,黄金作为一种避险工具,为投资者提供了很好的选择。易方达基金公司在这个时候适时推出黄金主题投资基金,主要投资于海外的黄金基金,这迎合了市场主题和走向。基于以上逻辑,我们向投资者推荐认购该基金。

  【认购建议】推荐认购

  【产品特征】

  【德圣点评】

  易方达黄金主题基金是易方达基金公司即将发行的以黄金为投资主题的基金,该基金通过对影响黄金价格的核心要素进行深入研究,把握黄金价格的中长期趋势;通过主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。该基金投资范围包括全球市场内依法可投资的公募基金(含ETF)、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。

  新年伊始,世界经济形势风云莫测。伴随中东局势,全球流动性泛滥,大宗商品价格疯涨。面对日益严重的通胀形势,各国央行行长一致承诺,一定要把通胀控制在一定范围。相伴随,全球资产价格也是一路上扬,黄金作为一种稀有金属,更是水涨船高,不断创出新高。在全球通胀有失控危险的情况下,黄金作为一种避险工具,为投资者提供了很好的选择。易方达基金公司在这个时候适时推出黄金主题投资基金,主要投资于海外的黄金基金,这迎合了市场主题和走向。基于以上逻辑,我们向投资者推荐认购该基金。

  从基金投资组合比例范围来看,投资于基金的资产合计不低于该基金基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于本基金基金资产净值的5%。此外,法律法规或监管机构以后允许基金直接投资黄金实物、黄金凭证或与实物商品挂钩的衍生品等其他工具(包括但不限于以后在国内上市、以跟踪黄金价格或黄金价格指数为目的的ETF,以及在国内外上市的黄金期货合约及黄金期权合约),基金管理人也可以将其纳入投资范围。

  【产品特征】

  从基金管理团队来看,易方达黄金主题基金拟任基金经理张小刚先生,1976年出生,美国哥伦比亚大学工商管理硕士(MBA),12年证券从业经历。曾任四通投资管理有限公司研究员,河北证券资产管理部投资经理,Atticus Capital,LLP大中华区域研究员,Digital Century Capital, LLP通讯行业研究员,Pacific Investment Management Company投资经理,香港企荣财务有限公司投资基金经理、易方达基金管理有限公司海外市场股票研究员、基金经理助理。现任易方达亚洲精选股票型基金基金经理(自2010年1月21日起)。

  易方达黄金主题基金是易方达基金公司即将发行的以黄金为投资主题的基金,该基金通过对影响黄金价格的核心要素进行深入研究,把握黄金价格的中长期趋势;通过主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。该基金投资范围包括全球市场内依法可投资的公募基金(含ETF)、股票、固定收益证券、货币市场工具、金融衍生产品及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。

基金名称

  从基金投资组合比例范围来看,投资于基金的资产合计不低于该基金基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于本基金基金资产净值的5%。此外,法律法规或监管机构以后允许基金直接投资黄金实物、黄金凭证或与实物商品挂钩的衍生品等其他工具(包括但不限于以后在国内上市、以跟踪黄金价格或黄金价格指数为目的的ETF,以及在国内外上市的黄金期货合约及黄金期权合约),基金管理人也可以将其纳入投资范围。

易方达黄金主题(161116)

  从基金管理团队来看,易方达黄金主题基金拟任基金经理张小刚先生,1976年出生,美国哥伦比亚大学工商管理硕士(MBA),12年证券从业经历。曾任四通投资管理有限公司研究员,河北证券资产管理部投资经理,Atticus Capital,LLP大中华区域研究员,Digital Century Capital, LLP通讯行业研究员,Pacific Investment Management Company投资经理,香港企荣财务有限公司投资基金经理、易方达基金管理有限公司海外市场股票研究员、基金经理助理。现任易方达亚洲精选股票型基金基金经理(自2010年1月21日起)。

资产配置比

基金名称

投资于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。

易方达黄金主题(161116)

投资策略

资产配置比

通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行资产配置。

投资于基金的资产合计不低于本基金资产净值的60%,投资于基金的资产中不低于80%投资于黄金基金;现金不低于本基金基金资产净值的5%。

投资理念

投资策略

把握黄金价格的中长期趋势,主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。

通过对国际黄金价格中长期趋势的判断,在不同资产类别中进行资产配置。

业绩基准

投资理念

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)

把握黄金价格的中长期趋势,主动配置黄金基金、黄金采掘公司股票及其他资产,追求基金资产的长期稳定增值。

风险收益

业绩基准

高风险高收益

以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金(经汇率折算)

适合投资者

风险收益

积极型投资者

高风险高收益

基金公司

适合投资者

易方达基金

积极型投资者

基金经理

基金公司

张小刚

易方达基金

募集期间

基金经理

2011-04-01 至 2011-04-29

张小刚

  诺安上证新兴产业ETF链接:紧跟新兴产业指数,把握经济转型投资机遇

募集期间

  【认购建议】一般关注

2011-04-01 至 2011-04-29

  【德圣点评】

  华富量子生命力: 进行量化投资  考验公司投研能力

  诺安上证新兴产业ETF链接基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。上证新兴产业指数以最具代表性的新兴产业优质上市公司为样本,长期收益表现大幅高于上证综指。该指数的主要构成行业与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合,未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。该基金的拟任基金经理宋德舜先生投资研究经验较为丰富,但并未独自管理基金经验。对于该基金,投资者可保持适当关注。

  【认购建议】一般关注

  【产品特征】

  【德圣点评】

  诺安上证新兴产业ETF链接基金是诺安基金旗下第二只指数型基金,该基金以上证新兴产业指数为跟踪标的,以上证新兴产业ETF、上证新兴产业指数成份股、备选成份股为主要投资对象,其中投资于上证新兴产业ETF的资产比例不低于基金资产净值的90%。作为一只指数型基金,该基金的投资目标是通过将绝大部分基金财产投资于上证新兴产业ETF,密切跟踪业绩比较基准,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在投资策略上,该基金为上证新兴产业ETF的联接基金,主要通过投资于上证新兴产业ETF以求达到投资目标。

  华富量子生命力是一只进行数量化投资的股票型基金,通过对市场不同因素的通过对市场未来1-3

  该基金的拟任基金经理为宋德舜先生,曾任招商银行计划财务部资产负债管理经理,泰达荷银基金风险管理部副总经理。2010年4月加入诺安基金,现任诺安基金投资经理,拟任诺安上证新兴产业ETF联接基金经理和上证新兴产业ETF基金经理,研究经验丰富,但并无指数基金管理经历。

  个月整体估值水平进行预测,实现基金在股票、债券及现金之间的合理配置,而在股票投资方面,依据量化因子构建的选股模型,自下而上的精选具备优质、低估特征的股票,实行组合个股精选以及行业权重优化的全程数量化投资模式。从华富基金的整体投研能力来看,华富基金并未表现出过多的量化投资能力,而新任基金经理朱蓓投资经验尚不丰富,建议投资者可以进行一般关注。

  上证新兴产业指数精选50家最具代表性的新兴产业优质上市公司为指数样本,长期表现大幅高于上证综指。从行业分布来看,该指数覆盖了10个新兴行业,包括信息产业、生物医药、生物育种、新能源、电动汽车、高端制造业、国防及航天、现代服务业、新材料、海洋产业,这与新兴的七大战略新兴产业存在高度重合。在政策的扶持下,这些行业未来发展一片光明。但以上行业经历了较大上涨之后,普遍面临估值偏高的问题,成长性被过度透支,这一指数也面临较大的估值回归的压力。但长期来看,以上行业符合国家经济结构调整的方向,长期投资价值较大。

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